¿Qué significa realmente la “rentabilidad a 1 año”?
Una explicación sencilla de qué muestra la rentabilidad a 1 año y cómo interpretarla correctamente.
Cuando ves “Rentabilidad a 1 año +23,4%” junto a un ETF como QQQ, significa que el valor del activo ha crecido un 23,4% en el último año, contando desde hoy hasta la misma fecha del año anterior.
Nota: El indicador “Rentabilidad a 1 año” puede calcularse de forma distinta según la plataforma. Algunas incluyen no solo la variación del precio, sino también los dividendos pagados (rentabilidad total), mientras que otras consideran únicamente la variación del precio (rentabilidad de precios). Comprueba siempre cuál se muestra.
Pongámoslo en la práctica. Una posición de 10.000 $ en QQQ hace un año tendría hoy un valor de 12.340 $ — una variación de precio de 2.340 $.
Cálculo de ejemplo
Una posición de 10.000 $ abierta hace un año tendría hoy un valor de:
| Ejemplo | Valor |
|---|---|
| Importe inicial | 10.000 $ |
| Variación de precio (+23,4%) | +2.340 $ |
| Valor actual | 12.340 $ |
Pero tenga en cuenta — este dinero no es «suyo» hasta que venda al menos una parte de sus posiciones. Hasta entonces, se denomina beneficio no realizado: el activo cotiza a un precio más alto, pero aún no se ha recibido efectivo.
Beneficio realizado y beneficio no realizado
La variación de valor no está realizada hasta que se produce la venta. Si vende 20 acciones a 123,40 USD cada una → recibe 2 468 USD en efectivo (beneficio realizado) y conserva 80 acciones (9 872 USD no realizados). En total = 12 340 USD de valor total.
Ejemplo de venta parcial
Supongamos que posee 100 acciones por valor de 123,40 USD cada una. Decide vender 20 de ellas:
- Recibe 2 468 USD en efectivo (20 × 123,40 USD) — ese es el beneficio realizado.
- Aún conserva 80 acciones por valor de 9 872 USD — beneficio no realizado.
En conjunto, su valor total sigue siendo el mismo, pero una parte se ha recibido en efectivo, mientras que el resto sigue valorado en papel.
Conclusión
El seguimiento de la rentabilidad a 1 año ayuda a comparar el desempeño anual de los activos, pero es solo una parte del panorama completo. Esta métrica no tiene en cuenta todos los riesgos ni garantiza resultados similares en el futuro, y puede resultar engañosa en períodos de alta volatilidad.
