Aggressive Small Caps: filtrado de empresas de pequeña capitalización en los mercados globales
Un recorrido paso a paso por el uso del nuevo screener de small caps y cómo acotar sus resultados por mercado o sector.
Algunas empresas reaccionan a las noticias con movimientos que en otros mercados pasarían desapercibidos. Un solo contrato, la publicación de resultados o un cambio en las previsiones pueden mover el precio en un porcentaje de dos dígitos, mientras que la liquidez sigue siendo lo bastante escasa como para que el precio cotizado se apoye en un número limitado de operaciones. La cobertura es desigual y los resultados divergen mucho más que entre los valores de mayor tamaño.
Estas son las small caps. FinImpulse ofrece ahora un preset ya preparado para ellas: el nuevo screener Aggressive Small Caps.
Qué filtra el screener Aggressive Small Caps
El screener Aggressive Small Caps aplica cinco criterios:
- Quote Type: Stock
- Market (Exchange): NYSE
- Market Cap USD: 300M — 2B
- Avg Volume (3 month): ≥ 100k
- 1-Year EPS Change %: ≥ 25
Quote Type limita los resultados a acciones de empresas. El rango de capitalización bursátil marca los límites de la categoría: los 2.000 millones separan las small caps de las mid caps, y los 300 millones, de las micro caps.
Los dos criterios siguientes marcan el punto de partida y el listón de calidad de los datos. Los requisitos de cotización de la NYSE abarcan la presentación de informes, el gobierno corporativo y los umbrales mínimos de tamaño y precio, lo que aporta una base uniforme al conjunto por defecto. El volumen medio determina si el propio precio se presta al análisis: una cifra marcada por un puñado de operaciones se traslada a todas las métricas derivadas de ella, y una media de tres meses, en lugar de una sola sesión, excluye a las acciones que permanecen inactivas salvo picos aislados.
El último criterio funciona de otra manera. 1-Year EPS Change % mide la variación del beneficio básico por acción en los últimos 12 meses, y su umbral del 25% es lo que hace que el preset sea agresivo y no simplemente small cap.
En conjunto, los cinco criterios dan como resultado un conjunto reducido de activos: empresas cotizadas en EE. UU. con valoraciones de entre 300 y 2.000 millones de dólares, suficientemente líquidas para que sus precios transmitan información y con un beneficio por acción que ha subido al menos un 25% en los últimos 12 meses.
Cómo trabajar con el screener de small caps
Aggressive Small Caps está disponible en Market Screeners y se abre con las cinco condiciones ya aplicadas. A día de hoy, devuelve 91 acciones.
La lista es lo bastante corta para leerla por completo, y las empresas que la componen tienen poco en común más allá de las propias condiciones — bancos regionales junto a compañías de regalías de petróleo y gas, REITs hoteleros junto a empresas de software de aplicación.
De las cinco condiciones, el filtro de bolsa es lo que mantiene la lista tan corta. Al eliminarlo, el conjunto se amplía a 1.430 activos.
Ahora el conjunto cubre todo el mercado estadounidense, además de valores que cotizan en Europa, Asia, Oriente Medio y Latinoamérica. Las normas de cotización difieren entre estas plazas, de modo que la base homogénea de información desaparece junto con el filtro. El umbral de volumen se mantiene y, dado que los importes en otras divisas se normalizan a USD, los filtros se aplican igual a una cotización en Estocolmo, Yakarta o Riad que a una de Nueva York.
A continuación, acote la lista con un criterio distinto. Por ejemplo, al filtrar por sector quedan 234 empresas tecnológicas, aquí ordenadas por capitalización bursátil.
La composición refleja el conjunto completo de mercados y no una sola plaza: dominan los valores chinos, seguidos de los de EE. UU., Taiwán, Hong Kong, Tailandia, Malasia y Alemania. La lista queda ahora lo bastante corta para poder examinarla empresa por empresa.
En resumen
El preajuste es el punto de partida de la búsqueda, y la secuencia anterior es una de las rutas posibles. Las condiciones pueden relajarse con la misma facilidad con la que pueden endurecerse, y un sector puede sustituirse por un país o por una industria, o un umbral puede fijarse en un valor distinto del predefinido. Lo que permanece constante es la forma del trabajo: un segmento amplio, reducido paso a paso hasta que la lista es lo bastante corta para leerla. Una configuración construida de esa manera también puede guardarse en My Screeners y reabrirse sin tener que reconstruirla.
